记者|赵阳歌

12月以来，沪深股市始终保持着一沪一深的节奏，本周也是如此。会有一家公司强攻科创板，会有一家公司强攻创业板。北交所方面，为上海的两家公司安排了面试。值得注意的是金(873712。NQ)，两家公司之一，在11月3日接受审查，但当时记录了“暂停”的结果。这次金会怎么样？

上证: 拉普拉斯50%的收入来自 晶科能源。

本周，上交所将于12月27日召开2023年第103次会议，审议拉普拉斯首发。据悉，该公司6月19日接受询价，7月进入询价。询价两轮，等待期半年。保荐机构华泰联合的融资计划为18亿元。

根据说明书，拉普拉斯的主营业务为光伏电池制造所需的高性能热工艺、镀膜及配套自动化设备的研发、生产和销售，可为客户提供半导体分立器件设备及配套产品和服务。拉普拉斯的光伏电池加工设备进入了隆基绿色能源(601012。SH)、晶科能源(688223。SH)、爱旭(600732。SH)、君达(002865。SZ)、众来(300393。SZ)和横店东慈(0022)。在半导体分立器件领域，拉普拉斯的设备已经导入比亚迪和基础半导体。

2022年，拉普拉斯营业收入12.66亿元，净利润1.18亿元；2023年预计营业收入29亿元至31亿元，同比增长129.1%至144.89%，净利润4.1亿元至4.5亿元，同比增长246.81%至280.64%。

需要指出的是，拉普拉斯L客户集中度较高，2023年上半年前五大客户总收入占比97.92%。其中，来自晶科能源的收入占比58.07%。拉普拉斯说，客户的高度集中和单个客户的收入占50%以上，可能导致公司在商务谈判中处于弱势地位。同时，客户自身经营状况的变化也可能对公司产生较大影响。

此外，拉普拉斯还有发货不能及时接收的烦恼。据悉，各报告期末，公司发出商品账面余额分别为6005.6万元、2.52亿元、16.53亿元、33.4亿元，呈快速增长趋势。拉普拉斯表示，公司设备交付给下游客户后，需要进行安装、调试和验收，以确认收入，因此公司将货物转化为收入的时间与下游厂商的验收节奏密切相关。未来若下游客户因行业竞争加剧经营压力增大，或下游客户生产线因技术工艺等原因进展缓慢，将影响公司设备验收进度，公司将面临已交付货物不能及时转化为收入、已交付货物余额过高的风险，导致经营资金较多，影响公司正常经营。

近年来，拉普拉斯经营活动产生的现金流量净额分别为-5，769.67万元、-1.6亿元、-1.78亿元和9.06亿元。

深交所: 蓝雨股份最大客户开始自己生产产品。

深交所，沪* *安排12月28日审核蓝雨股票首次公开发行。本公司保荐机构为国信证券，预计融资金额为5.02亿元，2022年9月30日受理。

资料显示，蓝雨股份主要从事符合国家节能环保战略方向的数码喷墨打印墨水的研发、生产和销售，是一家专精于特色和新颖的国家级“小巨人”企业，国家高新技术企业。公司的行业是新材料行业。公司生产的数码喷墨打印墨水作为数码喷墨打印技术中的关键耗材，与数码喷墨打印设备中的数码喷嘴、系统板等核心部件及其他配件相匹配，主要应用于纺织领域。蓝雨的产品降低了客户对进口油墨的依赖和采购成本，促进了纺织印染行业向节能、环保、清洁生产的转变。公司拥有以归国博士郭为核心的研发团队和管理团队。

据统计，蓝雨2022年和2023年上半年营业收入分别为3.13亿元和1.8亿元，净利润分别为7210.02万元和4532.94万元。

值得注意的是，蓝雨股份有限公司与鸿华数码分公司(688789)合作，SH)，报告期第一大客户，连续多年，双方形成了互惠互利的合作关系。但报告期内，宏华数学占公司营业收入的比例分别为19.85%、14.41%、12.77%、8.58%，呈持续下降趋势。宏华数码于2021年7月在科创板上市，部分募集资金将用于数码印刷油墨项目。2022年3月和5月，鸿华数码收购了生产活性油墨的天津李静数码科技有限公司67%的股权和生产涂料油墨的南平亿阳油墨科技有限公司11.66%的股权。2023年6月，宏华数码收购天津李静数码科技有限公司33%股权

对此，蓝雨股份表示，如果公司未来不能通过R&D投资和技术创新保持行业领先地位，并进一步提高技术壁垒、降低产品成本，则可能面临宏华数码分公司等客户向产业链上游扩张而导致订单流失的风险。

北交所:暂停的 黄金将再次受益于冲刺。

在本周的北交所会议上，无锡鼎邦(872931。和金定于12月28日和29日分别接受审查。

无锡鼎邦6月份接受，由东吴证券保荐，拟募资2.05亿元。公司专注于换热设备的研究、开发、设计、制造和销售。其产品包括换热器和空冷却器两大系列，广泛应用于石油化工领域。作为原油和烯烃、芳烃等基础化工原料制备成品油过程中的工艺设备，将介质加热或冷却到下一道工序设定的温度，起到换热、余热回收和安全保障的作用。根据说明，无锡鼎邦得到了中国石化、中国石油、中海油中国、中化集团、延长石油集团、浙江石化、恒力石化、洪升石化等国内大型企业集团的广泛认可。在国际市场上，无锡鼎邦也得到了壳牌、埃克森美孚、AirLiquide的认可。2023年1-9月，无锡鼎邦营业收入31548.12万元，同比增长29.99%。扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3250.80万元，同比增长35.38%。

金6月27日录取，11月3日复审，结果当时“暂缓”。现在是“二进宫”。资料显示，金李泽的保荐机构为财新证券，拟募资1.42亿元。主要从事耐腐蚀软磁合金、耐热钢、高温合金等特种合金产品的研发、生产和销售的高新技术企业。其产品主要应用于制冷、汽车、小家电、流体控制和气动控制，尤其是电磁阀、气动阀、电磁泵等自动控制器产品，并已延伸至新能源汽车热管理系统。下游应用广泛，与三华智能控制、杜南环境、雅德克国际集团等国内外领先水平的各类制造企业建立了长期合作关系。

根据11月3日的现场问询，监管部门主要针对金进行了问询。一个是业绩下滑。2023年1-6月，公司营业收入和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为1.13亿元和985.56万元，较去年同期下降15.47%和41.15%。监管部门要求公司详细说明。二是关于R&D费用，监管部门要求公司补充报告期内各期不在R&D部门，但在R&D从事工作时间超过总时数50%的员工的劳务费；结合R&D人员数量、薪酬构成、部门、工作内容的变化，说明R&D人员与生产人员是否存在混淆，生产成本计入研发支出。