界面新闻记者|韩宇航

近日，多家银行理财公司宣布提前终止旗下部分理财产品。

据界面新闻记者不完全统计，6月已有超过20只产品提前终止，未来一周还将有多只产品提前终止。发行人涵盖各类金融子公司。

很多都是新成立的理财产品。华夏理财宣布提前终止旗下理财产品“华夏理财现金管理92号”(以下简称“现金管理92号”)和“华夏理财现金管理93号”(以下简称“现金管理93号”)。根据产品公开信息，这两款产品都成立于今年4月。就在刚刚过去的5月，这两款产品还发布了费率优惠公告，将固定管理费率调整为0.15%/年。

华夏理财并未说明提前终止的具体原因。界面新闻记者查询近期提前终止的理财产品发现，原因不止一个。

普益标准研究员蒋玲告诉界面新闻记者，提前终止有两个原因。一方面，部分银行金融机构设计定向获利产品，达到目标获利利率后提前终止产品。

例如，招银财富管理有限公司15号增强型固定收益理财计划原预期到期日为2025年5月14日。自成立以来，年化收益率为4.84%，超过其3.45%的目标收益(年化)，故于2024年5月29日提前终止。

“另一方面，在近期债券市场波动的影响下，部分产品的表现偏离了预期收益。为保护投资者利益，银行理财机构已终止认购规模小、运行时间短、业绩有限的理财产品”。蒋玲说。

中邮金融近日发布公告称，将提前终止其“中邮金融·邮储银行·财智鸿运定制6号(丁盛版)人民币理财产品”。对于终止原因，中邮金融表示“目前市场利率大幅下降，将影响产品未来运作，为在产品实际业绩达到业绩比较基准时保护投资者利益”。

关静咨询创始人、金融监管政策资深专家周告诉界面新闻记者，市场收益率波动较大、投资标的有风险或其他原因，都会影响理财产品所能实现的投资收益。部分产品受市场影响，净值波动加大。少数业绩不佳的产品因为赎回等因素缩水。

“此时，管理人与其坐视产品净值进一步回调，不如提前终止理财产品，帮助投资者及时止损，避免损失进一步扩大，有利于保护投资者权益。管理人也可以节省精力打造其他拳头和优秀产品，为投资者选择其他稳定的替代产品，创造更长期稳定的投资回报。”向周指出。

理财产品提前终止往往规模较小。比如前面提到的华夏理财产品现金管理93号，产品规模只有35万元，在华夏理财发行的现金管理产品中属于较低水平。

“产品金额太低，管理者从中获得的收益太少，不足以覆盖运营成本。另外，产品金额过低，会导致部分资产无法交易。比如债券市场是批发市场，交易金额几千万甚至上亿元。如果单个理财产品的资金太少，债券交易会很麻烦。”周告诉界面新闻记者。

除了上述情况，近期部分理财产品提前终止也与投资的资产有关。民生理财公告显示，封闭两年的150号理财产品提前终止的原因是“由于该产品投资的资产提前终止”。

产品描述显示，该产品为私人理财产品，成立于2023年9月22日，产品规模为5.06亿元。2023年三季报、2023年年报和2024年一季报显示，该产品主要投资于“T8715小额贷款信托投资理财项目”，三份报表显示该资产占总资产的98%以上。

据普益标准统计，截至5月31日，今年提前终止的净值型理财产品有958款，较去年同期增加117款，上升13.91个百分点。

普益标表示，随着理财市场的规范和产品本身的运作，理财产品提前“退出”是正常的，符合市场经济规律。

这个数字也大致相当于去年的水平。据多家媒体报道，2023年有超过2000款产品提前终止。“在优胜劣汰的新市场格局下，理财产品提前终止已经日益常态化，但与庞大的理财市场相比，产品提前终止的比例仍处于合理区间。”普益标准研究员王杰说。

那提前终止的产品收益怎么算？某国有银行理财经理告诉界面新闻记者:“资金安全不用担心，主要靠公告，一般收益都是按照理财产品实际持有天数计算的，具体来说就是从持有到提前终止日，看终止日产品净值。”

根据大部分提前终止产品的公告，在产品终止确认后的两到三个工作日内，资金会被转入投资者账户。界面新闻记者发现，已经提前终止的理财产品，在完成资金支付后会发布终止清算公告，告知投资者产品的具体信息。

关于产品提前兑付对投资者的其他影响，普益标准研究员黄表示，一方面可能意味着投资者无法获得预期收益，也可能降低理财产品业绩不佳造成的资金损失程度；另一方面，如果投资人没有提前安排其他理财计划，返还的本金和收益就会闲置在账户中，无法产生收益。