行业主要上市公司：贵州茅台(600519.SH)、五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)等

本文核心数据：白酒产量;白酒行业市场规模;白酒行业政策规划

行业概况

——白酒的定义及分类

白酒是指以高粱等粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的蒸馏酒产品。

中国白酒最早是4大香型，分别为酱香型、浓香型、清香型、米香型。后来延伸到12大香型，新增了凤香型、董香型(药香型)、芝麻香型、豉香型、兼香型、老白干香型、馥郁香型和特香型等。未来，有望突破12大香型。

白酒市场主要产品按照不同价格带可以分为高端型、次高端型、中端型和低端型四种。

——白酒产业链结构

从白酒行业产业链上下游来看，白酒行业上游包括生产白酒所需原材料，主要包括高粱、大米、小麦等谷物的生产，此外，存放白酒成品的玻璃或陶瓷容器以及纸盒纸箱等纸制品也属于产业链上游;中游主要是指白酒生产企业;白酒行业下游则是白酒的消费市场，我国白酒主要以直销或经销的形式通过各种渠道销售至大众消费者手中。白酒产业链构成如下图所示：

在上游领域，我国白酒生产主要原料为高粱、大米、玉米等谷物农产品，作为农业大国，相关原料供应充足，相关原料种植代表企业有北大荒、新赛股份、金健米业等;在包装材料领域，主要分为纸制品包装制造以及玻璃陶瓷瓶制造，其中纸制品包装制造领域代表企业有裕同科技、合兴包装、景兴纸业、万顺新材等;白酒玻璃陶瓷瓶制造领域代表企业有瑞升玻璃、晶玻集团、宜宾环球集团、华联瓷业等。

在中游白酒生产领域，随着我国白酒消费的不断提升，我国白酒种类也在不断丰富，目前来看，以浓香型白酒为主的生产企业居多，代表企业有五粮液、泸州老窖、洋河股份、剑南春等。

在下游消费市场，白酒批发与零售业通过直销或经销商代销等方式将白酒产品最终销售至终端消费者，主要参与者即大众消费者。

中国白酒行业发展历程

白酒产业的发展始于酒厂国营制改革下工业化生产的推进。1947年12月，人民政府对酿酒行业进行公营改造。1948年1月，新中国第一家公营酿酒厂——石家庄公营酿酒厂在石家庄永安街上诞生。1949-1953年(新中国成立之初)，区域国营酒厂成立，步入工业化初期;1954-1978年(改革开放之前)，白酒产业加快技术革新;1979-1989年(改革开放至20世纪末)，白酒产业步入快速发展阶段;1990-2002年(20世纪末-21世纪初)：危机之下，白酒企业转型发展与上市潮;2002-2011年，白酒产业发展进入黄金时代;2012-2016年，白酒产业回归理性，步入调整期;2017年至今，白酒产业逐渐复苏，进入利税千亿时代。

行业政策背景：支持白酒行业发展

进入21世纪，发改委、国务院、科技部、工信部等多部门发布了一系列的政策法规以推动国内白酒行业健康、快速地发展，相关的政策法规及主要内容如下表所示：

行业发展现状

——中国白酒行业产量分析

根据国家统计局数据，2016-2023年，中国白酒(折65度，商品量)产量呈现逐年下降的趋势。2023年，中国白酒(折65度，商品量)产量为449.2万千升，同比下降33.08%，与2016年高峰时相比减少幅度极大。2024年1-11月，中国白酒(折65度，商品量)产量372.6万千升。

——中国白酒行业销量分析

我国白酒行业以洋河股份、五粮液、泸州老窖、贵州茅台等为代表的企业销售量较大，其中五粮液和洋河股份2023年销售量均超过15万吨;山西汾酒、顺鑫农业2023年销量超过20万千升。

——中国白酒行业市场规模

2016-2018年，我国白酒行业市场规模呈下降趋势。2019年，白酒行业加速推进供给侧结构性改革，随着去产能和调结构的逐步深化，行业总体呈现产出规模稳中有降、产出效益逐步提升的新特征，全国规模以上白酒企业实现销售收入5617.82亿元，同比增长4.74%。

2020-2023年，与白酒产量和企业数量下降趋势相反，我国白酒行业营利双增，且增幅明显。根据中国酒业协会披露，2023年我国白酒行业规模以上企业销售收入为7563亿元，同比增长14.13%。2024年1-10月，中国白酒行业规模以上企业销售收入为5300亿元。

行业竞争格局

——区域竞争格局

据中国酒业协会统计分析及测算，2023年，全国白酒行业实现总产量629万千升，其中，排名第一的是四川省，2023年产量174.06万千升，市场份额达38.7%;山西省白酒年产量33.82万千升，排名第二，市场份额为7.53%;贵州省排名第三，2023年白酒产量30.44万千升，市场份额为6.78%。

从区域分布来看，我国白酒行业代表性企业主要分布于西南地区和东部沿海地区，其中，四川省和安徽省均拥有4家上市企业;而甘肃、江苏、贵州、山西、河北、北京、上海、湖南、青海、新疆等省市也均有上市企业分布。

——企业竞争格局

目前，中国白酒行业两大龙头企业分别是贵州茅台和五粮液，领先优势明显。根据中国酒业协会数据，2023年，我国白酒生产企业销售收入为7563亿元。按代表性企业白酒业务营收占规模以上企业整体销售收入的比重来看，贵州茅台以19.47%的占比稳居第一;五粮液排名第二，市场份额为10.11%;洋河股份、山西汾酒以及泸州老窖分列第三至五位，占比分别为4.28%、4.20%和3.98%。

行业发展前景及趋势预测

——中国白酒行业产量预测

当前，白酒行业面临“由量到质”的消费转变，“喝少点、喝好点”成为主流消费心理。同时，白酒总产量不断下降，说明产业存在产能过剩压力，加之横向竞争、健康消费观念带动的消费结构变化，白酒产能未来仍有下降空间。2018-2022年我国白酒产量年复合降速约6.31%，基于前述分析，前瞻预计2024-2029年白酒产量将以6%的速度下降，到2029年我国白酒(折65度，商品量)产量将降至434万千升。

——中国白酒行业销售收入预测

根据《中国酒业“十四五”发展指导意见》，在产业经济目标上，预计2025年，白酒行业规模以上企业销售收入达到9500亿元，比“十三五”末增长62.8%，年均递增10.2%。根据年均复合增长率进一步测算，2029年白酒行业规模以上企业销售收入将达到14010亿元。

——中国白酒行业发展趋势

未来，白酒产业将进入结构性调整期、但白酒产品社会属性不会降低、“白酒文化”营销将转向“文化白酒”营销、新酒饮市场将引发白酒产业关注、白酒国际市场也有望得到拓展。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》

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