界面新闻记者|陈静

后科技创新板上市公司陈晖股份有限公司(688500。SH)被罚款，保荐机构中信证券、审计机构普华永道成为被告，或将面临股东索赔。

近日，李某某、乔某某、朱某某等多名原告以虚假陈述为案由，将中信证券、股份、普华永道等被告上被告席。

2023年12月7日，陈晖信息(*ST陈晖)发布公告称，于当年4月27日被中国证监会立案，现已调查完毕，并于2023年12月7日收到行政处罚事先告知书。

根据公司招股书的介绍，陈晖信息是一家数据分析服务提供商。公司主要为行业头部企业和国内政府机构提供基于内外部数据、消费者态度和行为数据、行业数据的业务分析和应用、定制化行业分析和应用解决方案等服务。是一家以数据分析应用技术为核心的技术创新型企业。

陈晖信息2020年7月上市，但上市当年业绩变脸，扣非净利润下降44%，仅录得3000多万元。之后的2021年和2022年，公司直接扭亏为盈，扣非净利润分别为-6865万元和-2.03亿元。2023年三季度，公司扣非净利润继续亏损近5000万元。

经查，陈晖股份有限公司控股子公司新塘普华通过与第三方虚构业务，签订无商业实质的销售合同，提前确认项目收入，虚增收入和利润，导致陈晖股份有限公司2020年7月13日披露的上市招股说明书和上市后披露的2020-2022年年度报告存在虚假记载。其中，占比最高的2020年，陈晖虚增利润6096.16万元，占当期披露利润总额的60.69%。

为此，有限公司及董、新塘普华总经理等多名董事受到处分。其中，责令公司整改、警告，罚款500万元。其他责任人被警告，罚款250万至300万元。总罚款金额达到1600万元。

后续，陈晖上市的保荐人、持续督导人中信证券及其主办单位是否会受到处罚，值得关注。此前曾被曝造假的科创板公司紫晶存储、泽大易盛(均于2023年7月退市)因涉保代被处罚，东兴证券也被立案调查。

界面新闻记者梳理a股上市券商年报发现，“证券虚假陈述”频繁出现在券商诉讼案件中。券商作为关联方，多数情况下需要承担连带责任，因此如何确定责任也成为本案后续关注的焦点。

为什么近两年很多券商陷入虚假陈述的泥潭？上海九成律师事务所主任徐峰律师表示，“在一些虚假陈述案件中，上市公司会出现财务困难，缺乏赔偿能力。受损投资者为了在判决后获得尽可能多的实际赔偿，往往会将可能涉及虚假陈述的券商列为共同被告。如果上市公司无力赔偿，可以用券商的偿付能力作为担保。”

从多家券商被判承担连带赔偿责任的案例以及证监会的处罚情况来看，券商在证券市场的违规行为主要包括以下几个方面:发行过程中出具的保荐书存在虚假记载；对发行人相关文件和资料的审核及出具专业意见过程中存在过错，导致其出具的文件存在误导性陈述；作为承销机构，未结合尽职调查中获得的财务数据等信息，认真核对专业意见内容；上市后持续督导过程中未能勤勉尽责。

基于此，徐峰律师建议“在发行过程中，券商应谨慎对待发行的文件，对文件中引用的相关数据必须进行充分的核查和验证；在尽职调查过程中，应对异常情况给予必要的关注。纠正发行人或上市公司明知或应知的虚假陈述，提高合规意识和能力，及时调整合规措施。发行上市后，券商应当监督上市公司建立并有效执行公司治理制度、财务内控制度和信息披露制度，监督上市公司按照有关规定履行信息披露等相关义务，最大限度地勤勉尽责。”