界面新闻记者 | 安震

2月7日，中国银行官网公告称，自2月10日起，上调积存金起购金额至700元。这是2025年以来首个上调积存金起购点的国有银行。

值得注意的是，2024年，多家国有行就曾先后数次发布公告上调积存金业务的起购金额。业内人士普遍认为，持续上涨的黄金价格是银行不断上调积存金业务起购金额的直接原因。

积存金业务2024年已有多次上调

中国银行发布的公告显示，按金额购买积存金产品或创建积存定投计划时，最小购买金额由650元调整为700元，追加购买金额维持200元整数倍不变。已在执行中的定投计划不受影响。

根据中国人民银行2018年印发的《黄金积存业务管理暂行办法》第二条，黄金积存产品最小业务单位为1克。

金价持续上涨是银行调整积存金起购金额的直接原因。今年以来，黄金价格持续上扬。现货黄金价格在2025年2月7日达到了每盎司2883.16美元的历史新高，随后在2月8日继续维持高位，最高触及2910.60美元/盎司。纽约商品交易所COMEX黄金期货价格也在2月8日达到了2886.80美元/盎司，本周累计上涨1.83%。

上海黄金交易所行情数据显示，2月7日，黄金Au99.99收盘价格报668.99元/克，较年初上涨9%。

事实上，2024年，多家国有银行先后调整了积存金起购金额。2024年9月，中国银行将积存金业务的最小购买金额由600元调整为650元；同日，建设银行定期积存起点金额由600元上调至700元，适用于日均积存及自选日积存。

为了应对金价连续上涨，也有银行选择将积存金机构点调整为动态机制。如去年9月，农业银行按金额定投的购买起点调整为随金价浮动，交易递增单位维持10元不变。

另外，去年4月，邮储银行公告称，自北京时间2024年5月1日起，将根据黄金市场情况动态调整黄金积存业务的购买起点，调整后该起点金额高于前一自然月上海黄金交易所Au99.99合约的收盘价均价，且为10元的整数倍。购买起点调整之前已生效的积存计划不受影响。

新推手入局，黄金价格还能涨吗？

一位资深银行大类资产配置投资顾问对界面新闻表示，2024年黄金走势受到三个因素影响，一是美联储进入降息周期，9月一次性降息50基点，叠加11月大选后引发的政策不确定性，推升了金价表现；二是地缘政治风险刺激避险资金涌入黄金市场；三是全球央行持续增持黄金储备，仅去年前三季度净购黄金量超过670吨，尤其是中国和印度等新兴市场国家央行，推动黄金需求结构从金融属性向货币属性倾斜，这些因素依然会影响今年黄金价格走势。

值得注意的是，2月7日，国家金融监督管理总局发布《关于开展保险资金投资黄金业务试点的通知》（下称《通知》），允许人保财险、中国人寿、太平人寿、中国信保、平安财险、平安人寿、太保财险、太保寿险、泰康人寿、新华保险等十家保险公司试点黄金投资。

根据《通知》，试点保险公司可以中长期资产配置为目的，开展投资黄金业务试点。投资范围包括在上海黄金交易所主板上市或交易的黄金现货实盘合约、黄金现货延期交收合约、上海金集中定价合约、黄金询价即期合约、黄金询价掉期合约和黄金租借业务。

截至2024年三季度末，保险公司资金运用的账面余额为32.15万亿元。《通知》对试点公司黄金投资进行了规模限制，即投资黄金账面余额合计不超过本公司上季末总资产的1%。东吴证券表示，按试点公司最新总资产数据计算，可配置黄金资产的理论上限将近2000亿元。

不过，目前市场对于金价走势已经出现分歧。高盛分析认为，黄金价格将突破3000美元。而兴业研究在公开报告中指出，短期来看，黄金估值和技术指标均已超买。金价季度滚动涨幅达到10、15、20%时，通常出现休整。

前述分析人士认为：“预计2025年黄金趋势向上，有望维持整体强势表现，但短期扰动因素仍存，大概率呈震荡向上态势。”

《2025中国银行个人金融全球资产配置白皮书》分析认为，无论是从货币属性、金融属性还是资产属性出发，都在一定程度上确立了黄金中长期上涨趋势。但需要明确的是，2025年可能仍存在部分扰动因素，对金价短期形成影响。

白皮书分析，12月初美联储主席对外公开表示，比特币的竞争对手是黄金。美国新任总统“力挺”比特币发展，并表示会将其列为美国战略储备资产，因此比特币在短期内影响金价走势。但从长期看，比特币与黄金走势呈正相关性，并且对黄金的分流作用相对有限，一方面比特币在全球其他国家的接受度相对有限；另一方面比特币波动性过于剧烈，无法替代黄金的货币属性。

一位国有行理财经理提醒：“对于个人投资者而言，需要根据自身情况选择针对性的黄金投资品。一般银行积存金业务分为两种，一种交易方式灵活，可以通过低买高卖获利，但通常每次交易需要支付0.5%的手续费。另一种可以积存后直接提取实物黄金，但需要支付一定加工费用，另外，不同银行会有10克或20克的起点提取金额。投资者需要关注市场动态，并根据自己的风险承受能力进行投资。”